„Credit Suisse“: Спасувањето на гигантот ја турна Саудиската национална банка во црвено, и берзите во минус

„Колапсот“ на Credit Suisse беше кулминација на повеќегодишни скандали, загуби од повеќе милијарди долари, промени во менаџментот и стратегија која не успеа да инспирира доверба кај инвеститорите. Во февруари, банката дури ја пријави својата најголема годишна загуба во 21 век.

Почнувајќи од декември 2022 година, Credit Suisse собра 4 милијарди долари финансирање од инвеститори, вклучително и големи банки од Заливот и суверени богати фондови, како што се Саудиска национална банка, Катар инвестициска управа, Саудиска групација Олајан, суверен богат фонд на Норвешка, Инвестициски менаџмент на Норгес банка итн.

Најавата за заем до 50 милијарди швајцарски франци од Швајцарската национална банка не ја смири загриженоста на инвеститорите и на крајот бараше „итно спасување“ на 167-годишната институција UBS.

Претседателот на Credit Suisse, Аксел Леман, на прес-конференција во неделата рече дека „последните случувања што произлегуваат од американските банки нè погодија во најнеповолното време“.

„Забрзаното губење на довербата и ескалацијата во последните неколку дена јасно покажаа дека Credit Suisse повеќе не може да постои во сегашната форма“, рече Леман.

– Среќни сме што најдовме решение за кое сум убеден дека ќе донесе трајна стабилност и безбедност за клиентите, персоналот, финансиските пазари и Швајцарија.

Договорот за намалување на цената се очекува да се затвори оваа година и да создаде банкарски џин со повеќе од 5 трилиони долари вкупни вложени средства. Договорот вклучува и поддршка од швајцарската влада, финансискиот регулатор FINMA и Швајцарската национална банка (SNB), која ќе понуди линија за ликвидност до 100 милијарди швајцарски франци, со федерална гаранција за неисполнување на обврските. Владата ќе понуди гаранција за загуба до 9 милијарди швајцарски франци, а UBS ќе ги преземе првите 5 милијарди потенцијални загуби.

Голдман Сакс објави во белешката доцна во неделата дека договорот и поврзаните гаранции за ликвидност и загуба обезбедуваат „јасност“ и намалени ризици. Како резултат на тоа, американската банка се врати на распределбата на европските банки.

„Се разбира, свесни сме дека ситуацијата меѓу американските регионални банки останува ликвидна. Но, како што разговаравме во петокот, се тешиме со ограничената зараза од регионалните американски банки до поголемите банки во центрите за пари, за кои очекуваме да видиме дека трендот продолжува“, изјавија кредитните стратези на гигантот од Волстрит.

Голдман, исто така, го повтори својот став за американските банки „центри на пари“, став што го повтори и извршниот директор на Smead Capital Management, Кол Смид, кој рече дека зголемувањата на каматните стапки од централните банки им помагаат на заемодавците.

„Инвестициските банки заостануваат, но комерцијалните банки изгледаат добро покрај нив“, рече тој преку е-пошта, наведувајќи ги JPMorgan и Bank of America како акции што особено ги сака.

Смед, исто така, рече дека инвеститорите може да очекуваат повисок принос на средствата од новиот ентитет UBS-Credit Suisse, заедно со поголема консолидација во европскиот банкарски сектор.

Но, остануваат поголеми прашања за потенцијалното влијание на договорот на пазарот. Џејмс Сим, шеф на акции во лондонскиот инвестициски менаџер Ривер и Меркантил, изјави за CNBC дека пазарот е во режим на „барање и уништување“.

„Ова го решава она што мислам дека е веројатно идиосинкратичен проблем во Credit Suisse, но не сум сигурен дека е доволно голем за да го спречи пазарот да гние“, рече тој во понеделникот. Иако додаде дека остатокот од европскиот банкарски систем е „многу поробустен“ отколку што беше.

За помалку од 24 часа по најавата дека UBS Bank ќе преземе 100 отсто од Credit Suisse, пазарите почнаа да реагираат. Акциите на пропаднатиот швајцарски гигант утрово околу 22 часот поевтинија за цели 61 отсто, додека акциите на УБС банка паднаа за околу 7 отсто.

За разлика од минатата недела кога шокот на пазарот го почувствуваа само инвеститорите во Америка и Европа, утрово во минус се и азиските берзи. Индексот Ханг Сенг падна за 2,74 отсто, а Ханг Сенг Тех е помал за 2,66 отсто.

Најголемиот акционер на Credit Suisse, Саудиската национална банка, потврди денеска дека претрпе загуба од околу 80 отсто од инвестицијата во швајцарскиот гигант.

Банката со седиште во Ријад моментално поседува околу 9,9 отсто од Suisse, откако во ноември минатата година инвестираше 1,4 милијарди франци во 167-годишниот швајцарски заемодавач по цена од 3,82 швајцарски франци по акција.

Според условите на договорот за спас, UBS ќе им плаќа на акционерите 0,76 франци по акција, што ја става банката од Ријад во негатива за околу 3 швајцарски франци по акција.

Договорот на UBS со Credit Suisse не гарантира стабилност на пазарот, предупредува еден врвен стратег.

„Исходот за акционерите може да ги загрижи и инвеститорите во други слаби банки, особено, но не само во Европа. Ако тоа го отежнува собирањето капитал, тоа може да има негативни страни за стабилноста“, рече стратегот на EvercoreISI, Кришна Гуху.

„Фокусот на пазарот најверојатно ќе се прошири на други послаби европски банки, како и на американските регионални банки“, додаде тој во интервјуто со Брајан Сози од Yahoo Finance.

Деталите за договорот UBS-Credit Suisse:

Набавна цена: Над 3 милијарди долари

Кој ќе го води комбинираниот ентитет: претседателот на УБС Колм Келехер и главниот извршен директор на УБС Ралф Хамерс

UBS верува дека бизнисот ќе биде поголем до 2027 година; Инвестициската банка Credit Suisse ќе биде затворена; Вкупни годишни заштеди на трошоците од 8 милијарди долари до 2027 година; Двете банки имаат неограничен пристап до постојните резерви на Швајцарската народна банка; UBS го суспендира својот план за откуп на акции; Интеграцијата ќе трае три до четири години.

„Оваа аквизиција е привлечна за акционерите на UBS, но, да бидеме јасни, што се однесува до Credit Suisse, ова е итен спас“, рече претседателот на UBS, Колм Келехер во изјавата.

„Ова е историски ден и ден за кој се надевавме дека нема да дојде“, додаде Келехер на повикот со аналитичарите меѓу кои беше и извршниот директор на UBS, Хамерс. Ниту еден директор на Credit Suisse или членови на одборот не присуствуваа на повикот.

Фото: EPA-EFE/MICHAEL BUHOLZER